Che cosa sono le performance stock unit?
Le Performance Stock Unit (PSU) sono una forma di retribuzione su base azionaria con la quale un’azienda promettere di emettere azioni ai dipendenti in futuro una volta raggiunte determinate performance e condizioni di servizio. Le azioni non vengono emesse al momento dell’assegnazione di una PSU.
Tali condizioni/obiettivi di performance sono generalmente basati sull’andamento del mercato azionario o su altri obiettivi aziendali, come gli utili per azione (Earnings Per Share o EPS in inglese), le vendite/ricavi totali o il livello di soddisfazione dei clienti. Si sta inoltre affermando la tendenza tra le grandi aziende statunitensi a collegare sempre più spesso gli obiettivi ambientali, sociali e di governance (Environmental, Social, and Governance o ESG in inglese) all’equity compensation dei propri dirigenti.
Perché le aziende dovrebbero assegnare ai loro dipendenti premi in azioni basati sulla performance?
Secondo uno studio recente di Pearl Meyer, i piani azionari basati sulla performance sono molto importanti per i dirigenti, anche se vengono assegnati meno frequentemente agli altri dipendenti. Nelle aziende quotate, il 71% dei dirigenti riceve performance unit, contro solo il 23% degli altri dipendenti.
Questi premi consentono alle aziende di stabilire obiettivi specifici e rilevanti per i dirigenti, allineando così il proprio lavoro ai risultati aziendali e agli obiettivi degli azionisti.
Vincolando tali obiettivi alla retribuzione dei dirigenti, le aziende possono incentivare i loro dipendenti che ricoprono ruoli chiave a usare le proprie competenze ed esperienza per il successo dell’organizzazione.
Come funzionano le PSU?
Ecco in sintesi il ciclo di vita di un piano di performance share:
Assegnazione ➜ Termine del periodo della performance e del periodo del servizio ➜ Maturazione ➜ Pagamento/Emissione
Quando ricevi delle PSU, dovrai innanzitutto accettare l’assegnazione, che di solito è gratuita. Al termine del periodo di performance e di servizio, i risultati della performance vengono certificati (per confermare il raggiungimento degli obiettivi di performance) e quindi il premio viene maturato. Una volta maturato, avrai il diritto non vincolato di ricevere le azioni sottostanti.
A seconda delle regole del tuo piano, la data di maturazione delle PSU può essere:
- La fine del periodo di performance
- Il momento in cui vengono certificati i risultati della performance
- La data di pagamento del premio
- Un’altra data
Come spiegato, il pagamento delle azioni e la maturazione possono avvenire contemporaneamente. Il pagamento può anche essere differito nel caso delle performance stock unit. Al momento del pagamento, riceverai un dato numero di azioni, o l’equivalente in contanti, a seconda del raggiungimento di determinati obiettivi di performance.
Puoi ora vendere, trasferire o semplicemente tenere le azioni.
Esempio:
la tua azienda ti assegna 2.000 PSU che risulteranno in 2.000 azioni se l’utile per azioni (EPS) dell’azienda cresce del 30% in totale in un periodo di tre anni. Se la crescita dell’EPS raggiunge o supera il limite massimo, riceverai il 200% del target, pari a 4.000 PSU. Se la soglia minima non viene raggiunta, non verrà assegnata nessuna PSU.
| – | EPS | Pagamento % | PSU assegnate |
|---|---|---|---|
| Minimo | 10% | 50% | 1,000 |
| Target | 30% | 100% | 2,000 |
| Massimo | 50% | 200% | 4,000 |
Qual è la tassazione per le PSU negli Stati Uniti?
Tasse al momento dell’assegnazione:
Non vi sono tasse da pagare quando vengono assegnate delle performance unit.
Tasse al momento dell’emissione delle azioni:
Le PSU sono tassabili ai fini della tassa sul reddito alla data di emissione. Il valore equo di mercato (FMV) dell’assegnazione (al netto di eventuali importi pagati per l’assegnazione) è tassabile come reddito ordinario. La tua azienda è inoltre tenuta a trattenere le imposte federali, statali, locali e ai sensi della normativa FICA su tale importo imponibile.
Esempio:
Prendendo di nuovo lo stesso pagamento come esempio, supponiamo che i premi siano stati assegnati gratuitamente e che tu abbia raggiunto un pagamento della performance del 100% dopo tre anni, ottenendo 2.000 azioni. Quando queste azioni vengono emesse, l’FMV dell’assegnazione sarà di 50 $. Reddito ordinario tassabile: 50 $ x 2.000 azioni = 100.000 $
Tasse al momento della vendita:
Quando successivamente vendi le azioni, l’eventuale apprezzamento delle azioni derivante dalle PSU maturate può essere soggetto a tassazione con aliquote sulle plusvalenze (ossia, l’FMV al momento della vendita meno il prezzo delle azioni al momento della maturazione, moltiplicato per il numero di azioni vendute).
Se hai tenuto le azioni per più di un anno dalla data di maturazione, le plusvalenze dovrebbero venir considerate come delle plusvalenze a lungo termine, che solitamente sono tassate a un’aliquota inferiore rispetto al reddito ordinario.
Esempio:
Decidi di vendere 1.000 azioni quando l’FMV dell’assegnazione raggiunge 60 $. Plusvalenze: (60 $ -50 $) x 1.000 azioni = 10.000 $.
Fai attenzione al Regolamento 10b5-1 (solo per gli Stati Uniti)
Quando vendi le tue performance stock unit, vista la tua posizione all’interno dell’azienda, potresti essere colpevole di insider trading, considerando che potresti avere accesso a informazioni materiali riservate (MNPI) sull’attività dell’azienda.
Il Regolamento 10b5-1 fornisce una difesa per cause esimenti, consentendo agli insider della società, come i membri del Consiglio d’Amministrazione, l’alta dirigenza e altri soggetti che potrebbero essere in possesso di MNPI, di vendere e acquistare le azioni della loro società senza violare le leggi sull’insider trading. Consulta il nostro articolo sul Regolamento 10b5-1 per maggiori informazioni.
Contatta Global Shares
Dal momento che i dipendenti potrebbero trovare che le PSU funzionano in maniera diversa rispetto alle altre forme di equity compensation, è bene comunicare con loro durante l’intero ciclo di vita del piano. Alcuni aspetti chiave su cui potrebbero richiedere informazioni sono: come viene calcolato il pagamento, quando vengono ricevute le azioni, come e quando il premio verrà tassato, ecc.
Global Shares offre soluzioni per la gestione dei piani di performance share, oltre a pacchetti personalizzati per la comunicazione, fatti per risparmiare tempo e fatica. Contattaci oggi stesso per saperne di più su come possiamo aiutarti a decidere quale sia l’approccio migliore per te e per i tuoi dipendenti.
Tutti i casi di studio mostrati sono ipotetici e hanno mero scopo illustrativo. Eventuali nomi riportati sono inventati. Le informazioni non sono garanzia di risultati futuri.
Importante: questa pubblicazione contiene solo informazioni di carattere generale; attraverso questo articolo, Global Shares non fornisce alcuna consulenza, sia essa legale, finanziaria, fiscale, aziendale, professionale o di altra natura. La Global Shares Academy non sostituisce una consulenza professionale e non deve essere utilizzata come tale. Global Shares non si assume alcuna responsabilità per l’affidamento che l’utente faccia sulle informazioni qui fornite.
